Σε περίπου ίδια επίπεδα, σε ορίζοντα τετραετίας, έμεινε ο ομιλικός μακροπρόθεσμος δανεισμός της Ελληνικές Υπεραγορές Σκλαβενίτης. Από τα 743 εκατ. ευρώ της οικονομικής χρήσης 2022, για το έτος 2025 καταγράφηκαν μακροπρόθεσμα δάνεια ύψους 757,88 εκατ. ευρώ (αύξηση 2% like-for-like). Το 2024 ο μακροχρόνιος δανεισμός του Ομίλου ήταν κατά 2,24% αυξημένος, στα 774,84 εκατ. ευρώ. Στη χρήση 2025, οι συνολικές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις σωρευτικά ξεπέρασαν τα 1,74 δισ. ευρώ, έναντι 1,44 δισ. ευρώ στη χρήση 2024 (αύξηση κατά 20,83%). Συμπεριλαμβάνουν υποχρεώσεις μισθώσεων, ρυθμισμένες μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, καθορισμένες παροχές προς εργαζόμενους, αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις, λοιπές υποχρεώσεις και προβλέψεις ισολογισμών.
Βραχυπρόθεσμα δάνεια
Το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων σε επίπεδο Ομίλου αυξήθηκε στη χρήση 2025 κατά 15,37% συγκριτικά με το 2024, από τα 1,54 δισ. ευρώ, σε 1,77 δισ. ευρώ. Αυτό που παρατηρείται είναι αύξηση κατά 39,12% σε δάνεια από τράπεζες στην περσινή χρήση, στα 45,97 εκατ. ευρώ, έναντι 33,04 εκατ. ευρώ. Εντός του 2026, ο Όμιλος καλείται να αποπληρώσει βραχυπρόθεσμες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων σχεδόν τριπλάσιες σε σχέση με το 2024 (154,96 εκατ. ευρώ, έναντι 55,55 εκατ. ευρώ), κάτι που εξηγεί την αύξηση του βραχυχρόνιου τραπεζικού δανεισμού, όσο ωριμάζει ακόμη μεγαλύτερο μερίδιο του δανειοδοτικού προγράμματος που εξασφάλισε η Σκλαβενίτης όταν συμπεριέλαβε στο δίκτυό της τα πρώην καταστήματα Carrefour της Μαρινόπουλος. Περνώντας σε νέα ημέρα, η Σκλαβενίτης, αποπληρώνοντας σταθερά τις δόσεις της μέσω του cash flow που της εξασφαλίζει ο ολοένα και υψηλότερος ετήσιος τζίρος (6,13 δισ. ευρώ για το 2025), απαλλάσσεται σταδιακά από εκείνο το δανειακό φορτίο, μαζί με το κόστος που είχε αναλάβει να μετατρέψει όλα τα καταστήματα Carrefour σύμφωνα με τις -τότε- προδιαγραφές των σούπερ μάρκετ Σκλαβενίτης. Ως φαίνεται, σε παρόντα χρόνο, λαμβάνει περισσότερα δάνεια για να αποπληρώσει και τις ανακατασκευές καταστημάτων και τα νέα της εγχειρήματα στο λιανεμπόριο. Ο δείκτης δανειακής εξάρτησης του Ομίλου εμφανίστηκε ανεβασμένος στο 13,42% στη χρήση 2025, έναντι 12,71% το 2024. Το μη κυκλοφορούν ενεργητικό υπολογίστηκε αυξημένο κατά 6,23%, στα 3,02 δισ. ευρώ, έναντι 2,84 δισ. ευρώ. Τα ίδια κεφάλαια, στο τέλος του 2025, αυξήθηκαν κατά 12,11%, στα 404,71 εκατ. ευρώ, έναντι 360,98 εκατ. ευρώ στη χρήση 2024.
Ομολογιακά δάνεια και Interest Rate Swaps
Η ανακατανομή του μείγματος δανεισμού της Σκλαβενίτης και σε τρίτα χρηματοπιστωτικά μέσα, πέραν του απευθείας τραπεζικού δανεισμού, εντοπίζεται σε σχετικές αναφορές στην οικονομική έκθεση 2025: «Τα κυριότερα χρηματοπιστωτικά μέσα της εταιρείας και του Ομίλου αποτελούνται από τραπεζικά δάνεια, μετρητά και βραχυπρόθεσμες καταθέσεις. Η εταιρεία και ο Όμιλος κατέχουν, επίσης, διάφορα άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα, όπως εμπορικές απαιτήσεις και εμπορικές υποχρεώσεις. Η εταιρεία και ο Όμιλος χρησιμοποιούν παράγωγα προϊόντα ανταλλαγής επιτοκίων (Ιnterest Rate Swaps) ως αντισταθμιστικά εργαλεία που χρησιμοποιούνται για σχέσεις αντιστάθμισης ταμειακών ροών χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων και συγκεκριμένα για την κάλυψη του επιτοκιακού κινδύνου που προέρχεται από ομολογιακά δάνεια και συμβάσεις χρηματοδοτικών μισθώσεων».
Ακολουθήστε μας σε LinkedIn & Facebook και γίνετε μέλος της μεγαλύτερης ελληνικής κοινότητας του κλάδου.